Projeção de caixa

Realizado é o que já se moveu, pela data em que ocorreu (baixa ou data realizada). Contratado é o que tem contrato, pela data e valor do contrato ou pela melhor estimativa vigente. Previsto é o pipeline ainda sem contrato. Cada linha leva sua visão, e realizado, contratado e previsto são produtos distintos, não uma cascata em que um preenche o vazio do outro.

Desembolsos e aportes em negociação entram multiplicados pela probabilidade da régua comercial (por exemplo: aprovado em comitê 100%, quente 80%, morno 45%, frio 15%). Operação sem probabilidade vinculada assume a menor faixa, nunca 100%. A partir de contratado, o valor entra cheio. Quando a régua muda, comparações que atravessam a data da mudança misturam método com pipeline: registre a data.

Bases de carteira costumam usar o sinal da exposição: desembolso ou aporte soma ao capital aplicado, recompra e amortização subtraem. No caixa é o contrário: desembolso é saída, recompra e parcela recebida são entrada. Converta uma única vez, na camada do caixa, e declare a convenção: entrada positiva, saída negativa.

Parcelas a vencer entram pela data prevista e, sem ela, pelo vencimento, numa janela explícita: contratos longos geram títulos por anos. Parcelas a vencer de devedores que já estão inadimplentes ficam fora das entradas, salvo uma lista aprovada de exceções. Vencido vai para uma linha própria de recuperação. Renegociado entra pelo cronograma do acordo, nunca pelos títulos antigos.

Juros e dividendos a receber, amortização e juros da dívida e distribuições a investidores entram pelos cronogramas de cada contrato (Price, SAC, amortização programada ou varredura de caixa). Taxa pós-fixada usa o índice previsto do período combinado (por exemplo, a Selic do mês anterior), com o limitador do contrato. O previsto usa a visão contratada; o realizado usa o que foi efetivamente pago.

O ponto de partida é o saldo de fechamento de cada conta corrente de cada empresa ou veículo, no último dia disponível, convertido para America/Sao_Paulo. Mês passado usa o último dia do mês. Quando a diretoria informa um saldo de extrato diferente do ERP, ele entra como premissa de um dia, com o valor do ERP guardado ao lado para auditoria.

Regra de vencidos, exceções aprovadas, renegociações, contratos novos, expectativa manual da semana e saldo informado ficam numa tabela com valor, vigência (de e até) e observação, publicada de um arquivo versionado. A projeção ajustada é a base crua mais as premissas vigentes na data de referência. Decisões da reunião ficam em outra tabela, sem números. Ninguém edita a consulta à mão.

A expectativa manual semanal é um valor que a diretoria espera receber de trabalhos novos ou de cobrança em andamento. Não é média histórica de recebimento. Ela aparece numa linha própria e a projeção é mostrada também sem ela. Um recebimento esperado só melhora a projeção se for adicional (fora do que o ERP já projeta); se já está no ERP, é já provisionado.

Grave a projeção de cada semana com a data em que foi feita, em modo de acumulação, e guarde a última versão de cada dia do pipeline. Orçamento aprovado é uma foto congelada por ciclo, comparada com a meta e com o realizado. Ciclo que não foi feito fica ausente de propósito e não é falha de carga.